峨眉山下一个小镇上，一伙强盗正在烧死抢掠，恰巧一对父女路过，少女一身紫衣清秀俊俏，正是本剧中双女主之一的李紫琼。紫琼看到村民无辜惨死气愤难当，又见强盗正在行凶，大喝一声便拔剑向强盗砍去。俗话说双拳难敌四手，眼看紫琼父女就要抵挡不住时，又有一个青衣女孩加入战圈，紫琼抬眼一看喜出望外，原来是自己的好友周青云，有了青云父女的帮助，强盗很快便被打跑了。
四人寒暄一阵后，紫琼和青云许久不见便相约一起去村外游玩，在河中意外发现了尸体，又见村长和村民抬着很多尸体走来，便上前询问，从村长口中得知，前面的山谷中有怪兽作乱，已经伤了许多人了，他们是来找紫琼和青云的父亲帮忙的。
两位大侠询问了村长详细情况，觉得此事颇为棘手，从村长的描述来看此物绝非普通野兽，但在村民的央求之下，两人还是答应去除掉怪兽。
次日，两位大侠带着一群村民往山谷出发，而紫琼和青云也尾随而去。等到了山谷之后发现此处是云雾缭绕，瘴气横生。双侠吩咐村民要小心行事，众人小心翼翼地寻找怪兽。
突然一个畸形怪物从地下冲出攻击众人，此物正是当年从峨眉山闯入人间的万载寒蚿，众人合力依然不敌寒蚿，这时丁隐突然出现要收寒蚿为已用，但也被寒蚿击败，危急时刻丁隐竟然将周青云的父亲抛向寒蚿使自己全身而退，致使青云父亲惨死与寒蚿口中，紫琼等人全部昏迷。
此时嵩山二老、餐霞大师及白眉道人赶到，而魔道统领毒龙尊者也带着部下赶来，双方一番激战后，寒蚿逃脱，临走前餐霞大师带走了刚刚苏醒的青云，将尚在昏迷的紫琼误以为已死而丢弃在荒野。